Butterfly (opzione)

Con il termine di Butterfly nelle opzioni si individua una strategia, che è ottenuta attraverso l'acquisto e vendita contemporanea di opzioni a tre diversi livelli di prezzi di strike del sottostante ${\displaystyle X_{1}<X_{2}<X_{3}}$, con ${\displaystyle X_{1}=X_{2}-a}$, ${\displaystyle X_{3}=X_{2}+a}$, tutte con la stessa data di scadenza.